Was bedeutet Working Capital?

Begriffsdefinition

Das Working Capital - zu Deutsch "betriebsnotwendiges Vermögen" (oder kurz "Betriebskapital") gibt das zur Erreichung des Betriebszweckes erforderliche Vermögen (Kapital) an.

Diese betriebswirtschaftliche Kennzahl kann vereinfacht wie folgt definiert werden:
      Umlaufvermögen (kurzfristig in Geld wandelbare Vermögensgegenstände)
-     Kurzfristige (verzinsliche und unverzinsliche) Verbindlichkeiten                
=    Working Capital

Ein Management dieses Working Capitals soll nun gleichzeitig hohe Rentabilität und eine ausreichende Liquidität des Unternehmens sicherstellen, indem z. B.

• das Zahlungsziel mit den Lieferanten möglichst ausgeweitet wird (unter Beachtung der Rentabilität --> Skontonutzung),
• der Lagerstand, d. h. die Bindung liquider Mittel in Vorräten und unfertigen bzw. fertigen Erzeugnissen, möglichst niedrig gehalten wird,
• die Außenstandsdauer der Forderungen möglichst niedrig gehalten wird.

Maßnahmen für ein effizientes Management der Forderungen können beispielsweise sein:

• Auswahl der Geschäftspartner: z. B. Bonitätsprüfung
• Vertragsgestaltung: z. B. klares Vereinbaren von Zahlungszielen, Vereinbarung von Anzahlungen
• Zügige Fakturierung: z. B. durch elektronischen Versand der Fakturen
• Effizientes Mahnwesen: klare Definition der Abläufe im Unternehmen

Stand: März 2022